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违规公司财务问题占比过半退市新增财务造假量化标准

发布时间:2021-10-20 21:30:07 阅读: 来源:冲击器厂家

违规公司财务问题占比过半退市新增财务造假量化标准

史上最严退市新规在12月14日来袭,A股加速“优胜劣汰”。据统计,今年以来,两市有884家公司因违规问题收到罚单,受到罚金处罚的公司有98家,其中涉及财务问题的公司占比约67.35%。对此,机构表示,退市新规增加了财务造假量化标准,有助于A股“良币驱逐劣币”。

财务类问题占比过半

根据征集意见,新增市值退市指标,将原来的面值退市指标修改为“1元退市”指标,以避免原“股票面值”可能存在的理解歧义。同时新增“连续20个交易日的每日股票收盘总市值均低于3亿元人民币”的强制退市市值指标等。

统计显示,在今年884家收到罚单的公司中,有98家被公开处罚并处以罚金,具体处罚金额在6万元至10486.47万元不等,累计罚金额度为41330.17万元。本次,交易所将退市情形分为财务类、交易类、规范类和重大违法类四类,并对四种类型的退市指标优化修改,提升退市指标针对性。其中,财务类指标中新增“扣非净利润+营业收入”组合指标,更充分识别出壳公司,并通过财务指标和审计意见交叉适用,打击保壳公司。

在今年受到罚金处罚的98家公司中,有66家涉及到财务相关问题,占比达到67.35%。其中一典型案例,证监会为查明某公司财务真相,借助北斗卫星并委托两家第三方专业数据分析机构对该公司作业情况进行航行定位数据分析,最终认定该公司存在营业成本、营业外支出、虚增资产减值损失、利润、抽测等多处数据造假,从而做出正式行政处罚。同时,还查明该公司涉及《年终盘点报告》和《核销公告》披露不真实、秋测披露不真实、不及时披露业绩变化情况等多项违法事实。

A股过去退市数量占比较低

根据统计,A股自2001年第一家公司退市以来,退市公司约86家,沪深两市有4110家上市公司。

“美股自2008年以来退市公司达到2280家,全部上市美股为5426家,相较于美股而言,A股的退市公司数量占比较低。”粤开证券分析师殷越认为,“随着我国资本市场改革的持续推进,上市公司退市将进一步常态化,抑制上市公司保壳、炒壳的行为,有助于提升A股上市公司的整体质量,保护投资者的利益。对于行业龙头而言,随着绩差股炒作的进一步遏制,未来绩优龙头有望获得更高的估值溢价,有利于市场生态的良性发展。”

此次新规更是对ST公司增加了退市压力。截至今年三季度末,两市共有98家公司扣非净利润为负且营业收入小于1亿元,其中ST公司有46家,占比46.94%。

“退市制度调整,优化退市指标、提高退市效率,短期或对ST股、绩差股产生冲击,压缩壳价值,长期有利于市场优化、吸引外资。”对此,宏源期货研究员曾德谦认为。

另外,华泰证券分析师张馨元认为:“财务类指标用组合类财务指标替代原先的单一财务指标,重大违法类指标引入量化的财务造假退市标准,深交所还将设立风险警示板块。发挥‘用脚投票’的退市功能,我们认为,新一轮退市制度改革的推进是金融供给侧改革的重要一环,退市制度与注册制一体两面,两者协同有助于A股加速出清僵尸企业、引入更多优质企业,实现优胜劣汰,并引导长期价值投资。”

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